川财证券有限责任公司产品或服务风险等级评估标准

第一条 产品或服务主要参考以下三个评估因素：

（一）管理人情况；

（二）产品或服务情况；

（三）融资人情况（如有）

第二条 管理人情况权重占比不超过20%，评估要素如下：

（一）   管理人基本状况

根据管理的股权状况和治理结构，是否属于一行三会下发牌照的持牌金融机构，是否具备国资背景，股权结构是否分散等，分值0-20分。

（二）管理人诚信及合法合规状况

    最近一年是否受到相关监管部门的行政处罚或自律组织同类业务处罚，或在公开场合是否受到监管部门点名批评，或产品管理人、实际控制人、高管人员等是否涉嫌重大违法违规行为或正在接受监管部门或自律管理部门调查，或公司是否存在其他相关的不良诚信记录，分值为0-20分。

（三）管理人经营管理能力

管理人的管理规模和本行业内的排名状况等，分值为0-20分。

（四）管理人团队稳定性

公司经营及股东、高级管理人员、以及主要投研团队的稳定性，分值0-20分。

（五）管理人内控机制

内控机制或风险控制的健全性、有效性及执行情况、风险准备金等类似或相关安排情况，是否存在因内控机制不健全导致触发的情形，分值0-20分。

第三条 产品或服务权重占比不超过80%，评估要素如下：

（一）募集方式

    产品或服务是否针对特定合格投资者客户，分值0-4分。

（二）投资单位产品或者相关服务的最低金额

综合评估投资金额在30万元以下、30万元（含）-100万元（不含）之间、100万元（含）-300万元（不含）之间及300万元（含）以上的投资者，分值0-12分。

（三）杠杆情况

 产品是否存在杠杆情况，杠杆比率1:2及以上、1:1及以上、无杠杆，分值0-4分。

（四）同类产品或者服务过往业绩

过去一年该产品或同一管理人类似产品业绩或净值的历史波动率、基金经理生涯超额收益率情况、基金经理最大回撤与基准对比等，分值0-20分。

    （五）投资范围和流动性

评估要素包括但不限于：产品的投资范围及其投资比例（如固定收益类、股票类、金融衍生品、其他非标准化资产等）、投资标的的流动性及公允价值等，分值0-40分。

    （六）退出机制评估

根据的退出安排，综合评估是否有锁定期及锁定期的期限，如6个月内（含）、6个月-1年（含）、1-2年（含）、2年以上（不含）等，分值0-10分。

    （八）产品或服务的合法合规性

产品管理人是否具有发行相关产品的业务资格，产品是否为参照法律法规和监管要求设立的合规产品，成立以来投资运作的合法合规性等，分值0-100分。

（九）复杂性评估

复杂性金融产品或服务的判断标准包括但不限于：产品或服务的条款和特征不易被投资者理解、具有复杂的结构、不易估值、流动性较低、透明度较低、损失可能超过购买支出等产品或服务等。如是否为结构化产品、是否嵌套投资及嵌套投资的产品等。服务被综合判断为复杂性金融产品或服务，得0-20分。

第四条  融资人情况（若有）重占比不超过50%，项下的评估规则如下：

（一）融资人资质评估

    评估要素包括但不限于：所属行业、股东背景、股权结构、主营业务情况、经营情况、财务状况等，分值0-40分。

（二）增信评估

综合考虑产品或服务是否有省级、副省级、省会级地方政府、计划单列市（含所属区）背景的国企、央企、上市公司提供增信，或是否有二线城市地方政府背景的国企、大型知名民营企业提供增信，或是否有长三角、珠三角、环渤海地区，区、县级地方政府等，是否存在抵质押担保，若有，进一步评估抵质押物价值的稳定性、抵质押物流动性、抵质押率、处置难度等，分值0-20分。

（三）以往违规情况评估

产品或服务所涉及的融资方、发行平台、担保方等在历史上的违规情况，分值0-30分。

（四）融资资金用途情况评估

综合考虑融资资金用途是否明确，是否用于补充流动性资金、主营业务或其他确定的合法合规的融资用途等，分值0-20分。

（五）还款来源评估

综合考虑其还款来源的确定性及稳定性等，分值0-10分。

第五条 风险等级评估小组可根据市场环境、产品或服务本身信息变化情况等增加或调整评估要素及权重。

第六条 根据以上各项评估指标确定的分值，若分值超过100分的以100分作为最终分值，并根据公司《产品或服务风险等级评估管理办法》项下的对照表确定产品或服务的风险等级。