关于科创成长层的温馨提示

一、适当性方面

个人投资者参与科创成长层股票或者存托凭证交易（以下统称科创成长层股票）满足科创板投资者适当性基本要求，即申请权限开通前20个交易日证券账户及资金账户内的资产日均不低于人民币50万元（不包括该投资者通过融资融券融入的资金和证券），且参与证券交易24个月以上。另外，投资科创成长层新注册的未盈利科技型企业前需要签署专门风险揭示书。

以下几点请您注意：

1、如果您是首次申请开通科创板交易权限，需要签署《科创板股票投资者风险揭示书》。如果您希望参与新注册的科创成长层企业股票交易，还需要签署《科创成长层企业股票投资风险揭示书》。

如果您是已开通科创板交易权限的存量投资者，在签署《科创成长层企业股票投资风险揭示书》后，方可参与新注册的科创成长层股票交易。

根据《上海证券交易所科创板上市公司自律监管指引第5号——科创成长层》（以下简称《指引》）有关要求，在科创板设置科创成长层后，科创板存量和新注册的未盈利科技企业将全部纳入其中。如果仅投资科创板存量未盈利企业，则不需要签署《科创成长层企业股票投资风险揭示书》，但前提是您已开通科创板交易权限。

注：科创板存量未盈利企业，是指《指引》发布之日前已上市且上市后尚未首次实现盈利的科创板公司。

二、风险提示

投资者应当充分关注并冷静看待科创成长层企业尚未盈利的风险。科创成长层企业上市时处于未盈利阶段，且由于技术研发、市场验证、规模化生产等阶段可能耗时较长，上市后收入及盈利改善等仍具有较大不确定性。企业可能因为难以改善其收入状况和盈利状况，资金链出现断裂，导致难以持续稳定投入研发，进而影响公司的持续经营能力，无法进行利润分配。此外，科创成长层企业往往具有研发投入规模大、技术迭代快、回报周期长以及严重依赖核心项目、核心技术人员等特点，企业上市后的持续创新能力具有较大不确定性。企业可能因研发技术路线出现偏差、研发投入过高、研发进程缓慢而导致研发失败，或者研发成果未能受到市场认可，或者相关技术未能形成产品或未能实现产业化，导致企业大量的研发投入无法产生预期的效果，进而对企业的持续经营等方面造成不利影响。

投资者应当关注上述相关风险，其他风险详见《科创成长层企业股票投资风险揭示书》。

三、“新老划断”

自《指引》发布之日起，新注册的科创成长层企业上市后，符合最近两年净利润均为正且累计净利润不低于人民币5000万元，或最近一年净利润为正且营业收入不低于人民币1亿元标准的，将被调出科创成长层；与之不同的是，《指引》发布前已上市且上市后尚未首次实现盈利的科创板企业，上市后首次实现盈利的，将被调出科创成长层。请您关注“新老划断”安排，关注企业调出科创成长层前后可能产生的股价波动风险。