信立泰(002294)：成长性稳定的医药股
公司主要从事心血管类、头孢类抗生素、骨吸收抑制剂类等药物的研发、生产和销售。产品包括制剂和原料药两大类。公司现有产品中有13种进入国家医保目录，2种进入广东省医保目录。08年，公司硫酸氢氯吡格雷片市场占有率为42.08%，位居国内同类产品第二位，注射用盐酸头孢吡肟市场占有率达到25.89%，位居国内同类产品第一位，注射用头孢西丁钠市场占有率为23.51%，位居国内同类产品第二位。公司主导产品中，硫酸氢氯吡格雷（主要用于心脏搭桥手术的术前和术中）为国内独家，只有赛诺菲一家竞争对手。该品种在终端的市场容量约20多亿。04-08的5年间，我国终端市场的销量复合增长率为57.5%。高端定位带来高毛利，公司心血管类产品毛利率都在86%以上。由于当前氯吡格雷的国内市场是双寡头垄断格局，所以公司的成长非常确定。另外，信立泰每股资本公积高达9.8元，每股未分配利润也达到2.6元，且股价超过100元，具有高送转的潜力。
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