中国联通（600050）3G业务增长迅速 有望继续走强
中投证券认为联通海外市场3G迁转本年明显加速，3G对收入的提升作用已经显现，我们进一步坚定看好明年国内3G用户的迁转进程，预测明年3G用户数量将达6000-7000万户。借助WCDMA成熟的产业链，公司在3G用户中的份额相比2G时代将明显提升，因此国内3G用户的规模迁转，将给公司带来难得的发展机遇。
公司3G业务近期持续良好表现，用户口碑呈现改善的趋势。公司3G用户10月份净增50万户，预计11月份净增数量在100万户左右，其中，IPHONE手机出货量已经达到10万部；公司对于3G业务发展的全员营销以及苹果、诺基亚、索爱等手机厂商在WCDMA手机上的发力，推动了公司3G用户增长的强劲表现。
公司近期开始新一轮的部门调整，有利于公司管理水平的进一步改善，虽然成效尚需观察，但值得期待。公司此次部门调整，将减少职能重叠的部门，且对用人原则进行调整，旨在提升管理效率；调整涉及面较广，纵向涉及集团、省公司以及各地市公司，横向则涉及前台的市场管理到营销，后台的支撑管理、网络建设及网络维护等各部门，表明了公司机构调整的决心和态度。
由于3G竞争格局的变化，公司具有成为逆境反转股的潜质，因此公司未来的投资机会很大；但考虑到公司的管理水平等问题，风险也较大，因此宜于在机会和风险中平衡选择。
二级市场上，该股受到11月3G用户增长的利好，逆势走强。后市不排除进入上升期的可能，可重点关注。
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